La prueba de estrés climático del BoE encuentra que el riesgo climático es manejable para los bancos, pero destaca el alto costo de la inacción

El Banco de Inglaterra (BoE) anunció hoy los resultados del ejercicio del Escenario Exploratorio Bienal (BES), su prueba de estrés destinada a evaluar los riesgos financieros del cambio climático para los grandes bancos y aseguradoras del Reino Unido. El ejercicio indicó que es probable que los bancos y las aseguradoras en el Reino Unido puedan absorber los costos físicos y de transición del cambio climático, pero probablemente enfrentarán obstáculos financieros significativos, particularmente si las medidas para abordar el cambio climático son insuficientes o se retrasan.

Los resultados de la prueba también indicaron que los consumidores y las empresas soportarán gran parte de la carga del cambio climático, ya que los bancos y las aseguradoras probablemente pasarán muchos de los costos a sus clientes, siendo los hogares y las empresas vulnerables a los riesgos climáticos físicos los más afectados.

El BES fue diseñado para explorar los riesgos relacionados con el clima que enfrentan las instituciones financieras, incluidos tanto el riesgo de transición, o los que surgen de los cambios estructurales significativos en la economía necesarios para lograr emisiones netas cero, como los riesgos físicos, o los asociados con el impacto de las temperaturas globales más altas.

La prueba utilizó tres escenarios basados ​​en los preparados por Network of Central Banks and Supervisors for Greening the Financial System (NGFS), incluyendo ‘acción temprana’ (EA), ‘acción tardía’ (LA) y ‘ninguna acción adicional’ (NAA ) que resaltan una variedad de resultados que abarcan escenarios que siguen el camino más eficiente hacia el cero neto, así como aquellos que siguen una acción tardía o insuficiente.

En un discurso ante la Asociación Global de Profesionales del Riesgo tras la publicación de los resultados de las pruebas de resistencia, Sam Woods, Vicegobernador de Regulación Prudencial y Director Ejecutivo de la Autoridad de Regulación Prudencial, describió las diferencias clave de los conjuntos de escenarios:

“En términos generales, los dos primeros escenarios se centran en los riesgos de la transición a cero neto, mientras que el tercero se centra en los riesgos físicos del cambio climático. Y para reiterar un tema al que volveré más adelante, los riesgos del cambio climático se han gestionado al final de los dos primeros escenarios, mientras que en el tercero continúan creciendo”.

Los resultados de la prueba indicaron que los bancos y las aseguradoras probablemente podrían absorber los costos físicos y de transición del cambio climático sin enfrentar un riesgo de solvencia material. Sin embargo, es probable que el impacto del riesgo climático en la rentabilidad sea significativo, ya que las tasas de pérdida conducen a un arrastre anual promedio de 10-15% en las ganancias.

El grado de pérdidas y riesgo indicado por la prueba varía significativamente con el momento y el alcance de la acción climática, con pérdidas crediticias relacionadas con el clima para los bancos en el escenario de acción tardía un 30% más que en el escenario de acción temprana. Se proyectó que las tasas de pérdida para los bancos en el escenario de acción tardía se duplicarían con creces como resultado del riesgo climático, lo que generaría pérdidas adicionales de £ 110 mil millones.

Si bien las tasas de pérdida en el escenario sin acción fueron en realidad más bajas que en el escenario de acción tardía durante el horizonte de 30 años de la prueba, el BoE señaló que el escenario NAA conlleva un riesgo a largo plazo sustancialmente mayor, particularmente fuera del marco de tiempo de la prueba. Además, a diferencia de los escenarios de acción, el escenario NAA no brinda a las organizaciones la oportunidad de reinvertir las ganancias en oportunidades de transición.

“Bajo los escenarios de LA y EA, el cambio climático se ha controlado en términos generales al final del período de 30 años. Por el contrario, sin una acción adicional, los impactos persistirán mucho más allá de los 30 años de nuestro escenario, incurriendo en costos económicos sustanciales que no se capturan en estas estimaciones”.

La prueba también indicó que los hogares y sectores vulnerables al clima se verían particularmente afectados en el escenario NAA, ya que los activos expuestos al riesgo climático físico podrían volverse prohibitivamente costosos para pedir prestado o asegurar. Las casas en áreas con riesgo de inundación, por ejemplo, podrían finalmente dejar de ser asegurables.

Woods señaló que el BoE se sintió alentado por el progreso que los bancos y las aseguradoras han logrado en su gestión del riesgo climático, y destacó temas clave de retroalimentación para los participantes en la prueba, incluida la necesidad de más datos sobre las emisiones de los clientes y los planes de transición, y la necesidad de invertir en capacidades de modelado y considerar respuestas estratégicas a las implicaciones de diferentes vías de política climática.